Masalah mesin di depan? Bagaimana ketegangan di Selat Hormuz mengancam raksasa otomotif mewah

Kekurangan oli dasar global mulai dirasakan oleh pengemudi mobil mewah, dengan analis dan kelompok industri memperingatkan bahwa stok bisa segera habis jika perang di Iran terus berlanjut.

Gangguan yang berlanjut melalui Selat Hormuz yang strategis telah memicu apa yang telah digambarkan oleh Badan Energi Internasional sebagai “ancaman keamanan energi terbesar dalam sejarah,” meskipun guncangan pasokan meluas jauh melampaui minyak mentah, pupuk dan helium.

Oli dasar adalah komponen utama yang digunakan untuk menghasilkan pelumas berkinerja tinggi untuk oli mesin dan fluida industri.

Oli dasar Grup III dan Grup IV, seperti poli alfa olefin (PAO), adalah bahan baku kunci untuk pelumas sintetik siap pakai yang digunakan untuk tujuan otomotif, dengan PAO sangat penting untuk kendaraan mewah.

Wilayah Teluk menyumbang hingga 20% dari kapasitas oli dasar Grup III global dan menyumbang 72% dan 47% dari impor Grup III oleh Eropa dan AS, masing-masing, tahun lalu, menurut Argus Media.

Supercar, yang khususnya umum di kota-kota besar seperti London, Monte Carlo, dan Los Angeles, bergantung pada produk niche ini karena dapat menahan panas ekstrem, putaran per menit (RPM) yang tinggi, dan tekanan intens.

“Petunjuknya ada di namanya, karena, pada dasarnya, mereka adalah dasar untuk semua pelumas siap pakai untuk otomotif, industri, penerbangan, kelautan … anda sebut saja, jika sesuatu bergerak, itu akan memerlukan pelumas dan itu dibuat dari oli dasar,” kata Gabriella Twining, kepala penetapan harga oli dasar di Argus Media, kepada CNBC dalam wawancara telepon.

Dalam beberapa minggu terakhir, harga oli dasar yang dinilai oleh Argus telah melonjak ke tingkat tertinggi yang belum pernah terjadi sebelumnya, dengan harga oli dasar Grup III di Eropa utara naik hampir 100% sejak awal perang di Iran.

Ini terjadi di tengah gangguan yang berkepanjangan terhadap lalu lintas pengiriman melalui Selat Hormuz, kerusakan pada fasilitas Gas-To-Liquid Pearl milik Shell di Qatar akibat serangan misil Iran dan deklarasi “force majeure” oleh produsen di Bahrain dan Uni Emirat Arab.

Korea Selatan, pemimpin global dalam produksi oli dasar dan eksportir utama oli dasar Grup III, baru-baru ini memperkenalkan batasan ekspor wajib pada produk petroleum yang disuling, berusaha untuk meningkatkan pasokan oli dasar domestik di tengah krisis.

“Kenaikan harga historis ini harus dibayar oleh seseorang dan itu akan diteruskan kepada pelumas jadi dan pembeli pelumas jadi,” kata Twining.

“Stok akan habis dalam sebulan jika tidak ada yang masuk dan itu hanya akan mengurangi produksi pelumas jadi. Anda bisa menunda penggantian oli tetapi itu hanya akan menjadi lebih mahal dan akan ada ketersediaan yang lebih sedikit,” tambahnya.

Rico Luman, seorang ekonom senior sektor dengan fokus pada transportasi dan logistik di ING, mengatakan bahwa tekanan pasar minyak saat ini dan jejak oli dasar yang berat di Asia dan Timur Tengah “pasti” akan mengakibatkan kekurangan pasokan.

Ada stok produk “relatif bergerak lambat” di sepanjang rantai pasokan, tetapi waktu pengiriman pasti bisa meningkat, membahayakan pengisian kembali. Dan, tentu saja, harga juga akan merasakan efek ketergantungan Asia di samping kenaikan harga minyak secara umum,” kata Luman kepada CNBC melalui email.

Asosiasi Produsen Pelumas Independen (ILMA) menggambarkan pertemuan baru-baru ini dengan pembuat undang-undang AS tentang seriusnya gangguan pasokan oli dasar sebagai “baik produktif maupun menggugah kesadaran, dengan semua pihak mengakui seriusnya situasi dan kurangnya solusi jangka pendek yang jelas.”

Kelompok tersebut, yang mencatat bahwa sekitar 44% pasokan oli dasar AS biasanya berasal dari Teluk Persia, menyatakan pada 8 April bahwa dampak pasar sudah mulai muncul, dengan gangguan yang merambat di berbagai sektor.

ILMA, yang mewakili produsen pelumas independen, juga mengatakan bahwa mereka memperkirakan pasar oli dasar AS akan terus berada di bawah tekanan yang berkelanjutan setidaknya hingga 2027, dengan anggota bersiap menghadapi biaya yang melambung di sepanjang rantai pasokan.

CEO ILMA Holly Alfano mengatakan bahwa industri pelumas saat ini sedang menghadapi tiga tekanan yang saling menambah, mencatat bahwa sekitar 40% pasokan Grup III global dari Teluk Persia offline atau tidak dapat dikapalkan, penyulingan Korea Selatan terhambat oleh kekurangan minyak mentah, dan penyulingan mengalihkan bahan baku Grup II ke bahan bakar.

“Secara keseluruhan, dinamika ini menempatkan hampir tiga perempat impor Grup III AS di bawah tekanan, sementara juga menghilangkan kemampuan industri untuk menggantikan dengan oli dasar Grup II,” kata Alfano kepada CNBC melalui email.

“Menambah risiko, kita memasuki musim badai — bahkan satu badai yang mempengaruhi Pantai Teluk bisa menghapus 30–40% kapasitas Grup II AS dan tambahan 10% dari Grup III, semakin memperketat rantai pasokan yang sudah tegang,” tambahnya.